Softonic

Калькулятор EBITDA

Шаг 1 / 3 EBITDA
Далее

EBITDA исключает решения о финансировании и учётные допущения, чтобы показать, сколько денежных средств бизнес генерирует от основной деятельности. Введите чистую прибыль, затем прибавьте обратно четыре статьи, не относящиеся к повседневным операциям (проценты, налоги, амортизацию основных средств и нематериальных активов), и калькулятор вернёт значение EBITDA, которое аналитики, кредиторы и покупатели используют, чтобы сравнивать компании на равных. Это отправная точка для оценочных мультипликаторов, ковенантов по долгу и анализа маржи, поэтому важно правильно учесть корректировки.

Как формируется EBITDA

  1. 1

    Начните с чистой прибыли

    Возьмите итоговую прибыль прямо из отчёта о финансовых результатах, после вычета всех расходов.

  2. 2

    Прибавьте обратно проценты и налоги

    Они отражают структуру капитала и юрисдикцию, а не операционную эффективность, поэтому их убирают.

  3. 3

    Прибавьте обратно амортизацию

    Амортизация основных средств и нематериальных активов: это неденежные учётные расходы, распределяющие прошлые затраты во времени. Прибавив их обратно, вы получаете операционную прибыль в денежном выражении.

Формула

EBITDA строится снизу вверх, начиная с прибыли, которую компания фактически отразила:

EBITDA = Чистая прибыль + Проценты + Налоги + Амортизация ОС + Амортизация НМА

Логика в том, что проценты зависят от того, как компания финансируется, налоги, от того, где она работает, а амортизация основных средств и нематериальных активов (D&A), это неденежные расходы, обусловленные прошлыми инвестиционными решениями. Убрав все четыре статьи, вы получаете число, приближённое к денежному потоку от основной деятельности, что удобно для сравнения двух компаний с очень разной долговой нагрузкой, налоговыми режимами или базой активов.

Разбор примера

Компания отражает чистую прибыль 200 000 ₽. Её отчёт о финансовых результатах также показывает 30 000 ₽ процентных расходов, 50 000 ₽ налога на прибыль, 40 000 ₽ амортизации основных средств и 10 000 ₽ амортизации нематериальных активов.

EBITDA = 200 000 + 30 000 + 50 000 + 40 000 + 10 000 = 330 000

Таким образом, бизнес принёс ≈ 330 000 ₽ операционной прибыли до финансовых и учётных эффектов против заголовочных 200 000 ₽ чистой прибыли.

Корректировки с первого взгляда

Компонент Что это Почему прибавляется обратно
Чистая прибыль Отражённая итоговая прибыль Отправная точка
Проценты Стоимость долгового финансирования Выбор структуры капитала, не операции
Налоги Расход по налогу на прибыль Зависит от юрисдикции, не от операций
Амортизация ОС Неденежный расход по основным средствам Неденежный, отражает прошлые капвложения
Амортизация НМА Неденежный расход по нематериальным активам Неденежный, отражает прошлые приобретения

Подводные камни

  • EBITDA, это не денежный поток. Она не учитывает изменения оборотного капитала, капитальные затраты (capex) и фактически уплаченные проценты и налоги. Капиталоёмкий бизнес может показывать высокую EBITDA и при этом сжигать деньги.
  • Она скрывает реальные затраты. Амортизация, это приближение к капвложениям, необходимым для поддержания активов в рабочем состоянии; прибавлять её обратно всегда, значит делать вид, что оборудование никогда не изнашивается.
  • «Скорректированной EBITDA» можно злоупотреблять. Некоторые компании прибавляют обратно вознаграждение акциями, реструктуризацию или разовые статьи, чтобы приукрасить показатель. Относитесь к агрессивным корректировкам с осторожностью.
  • Контекст маржи важен. EBITDA ÷ выручка даёт маржу EBITDA; сравнивайте её внутри одной отрасли, а не между очень разными.

Часто задаваемые вопросы

От английского Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization: прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации основных средств и нематериальных активов. Она измеряет операционную прибыль до этих четырёх статей, которые считаются выходящими за рамки основной деятельности.

Нет. Чистая прибыль: это то, что остаётся после процентов, налогов и D&A. EBITDA прибавляет их обратно, поэтому она всегда равна или выше чистой прибыли и измеряет операционную эффективность, а не итоговую прибыль.

Потому что она позволяет сравнивать компании с разным уровнем долга, налоговыми ситуациями и политиками амортизации на более сопоставимой основе. Она также служит базой для оценочных мультипликаторов, таких как EV/EBITDA.

Нет. Введённые числа используются только для расчёта результата. Они не сохраняются и не передаются.

Сопутствующие инструменты

Калькулятор балясин

Введите свободный пролёт перил, ширину балясины и максимально допустимый зазор, чтобы получить точное количество необходимых балясин и равный промежуток между каждой стойкой, не превышающий нормативный предел.

Калькулятор делительной окружности отверстий

Рассчитайте PCD, угловой шаг и точные координаты X/Y равномерных отверстий с поворотом, смещением центра и экспортом CSV.

Калькулятор длительности

Рассчитайте длительность между двумя часами в формате HH:MM, десятичных часах, минутах и секундах.

Калькулятор производительности осушителя воздуха

Оцените производительность переносного осушителя по площади и сырости помещения в литрах и американских пинтах в сутки.

Калькулятор перцентиля ребенка

Введите возраст, пол и вес ребенка, чтобы увидеть примерный диапазон перцентиля веса и референсный диапазон для этого возраста, от рождения до 24 месяцев.

Калькулятор юбки-солнце

Рассчитайте радиусы талии и низа для четверти, половины, трёх четвертей или полного круга с прибавками и припусками.

Инструмент доступен на других языках