Softonic

Калькулятор IRR

Шаг 1 / 3 Внутренняя норма доходности (IRR)

Сумма, уплаченная в начале (период 0). Введите её положительным числом: калькулятор учтёт её как отток денег.

По одной сумме в строке, начиная с периода 1. Если в каком-то периоде денег уходит больше, чем поступает, запишите его отрицательной суммой, например -2 000.

Далее

Внутренняя норма доходности представляет собой единственную ставку дисконтирования, при которой проект выходит в ноль: ставку, при которой чистая приведённая стоимость всех его денежных потоков равна нулю. Введите первоначальные вложения и суммы, которые вы рассчитываете получить в каждом будущем периоде, а калькулятор найдёт IRR и рассчитает NPV при заданной вами ставке дисконтирования (10 %, если вы её не измените), модифицированную IRR (MIRR) и срок окупаемости. IRR выше требуемой доходности означает, что проект стоит реализовать.

Как рассчитать IRR

  1. 1

    Введите первоначальные вложения

    Сумма, которую вы платите заранее в нулевом периоде, вводится как положительное число.

  2. 2

    Перечислите денежные потоки

    По одному значению в строке, по порядку, для каждого будущего периода (период 1, 2, 3 и так далее).

  3. 3

    Задайте ставку и посмотрите результаты

    Введите ставку дисконтирования, то есть требуемую доходность (10 %, если вы её не измените), и при желании отдельные ставки финансирования и реинвестирования для MIRR. Калькулятор решает уравнение NPV(ставка) = 0, находит IRR и показывает её вместе с NPV, MIRR и сроком окупаемости.

Формула

IRR представляет собой ставку r, которая решает уравнение:

0 = −C₀ + Σ CFₜ / (1 + r)^t

Где:

  • C₀ обозначает первоначальные вложения (средства, выплаченные в периоде 0)
  • CFₜ обозначает денежный поток, полученный в периоде t
  • r обозначает внутреннюю норму доходности
  • суммирование идёт от t = 1 до последнего периода n

Замкнутого решения не существует, поэтому IRR находят численно. Этот инструмент просматривает ставки от −99,99 % до 1 000 000 % за период, ищет каждую точку, где NPV пересекает ноль, и уточняет каждую методом бисекции, поэтому может сообщить и о том, что IRR нет или их несколько.

Разобранный пример

Вы вкладываете сегодня 1 000 000 ₽ и получаете 300 000 ₽, 400 000 ₽, 500 000 ₽ и 600 000 ₽ в течение следующих четырёх лет.

Период Денежный поток Коэффициент дисконтирования при IRR Приведённая стоимость
0 −1 000 000 1,000 −1 000 000
1 300 000 0,801 240 215
2 400 000 0,641 256 458
3 500 000 0,513 256 687
4 600 000 0,411 246 640
NPV при IRR ≈ 0

Ставка, которая приводит здесь NPV к нулю, составляет 24,89 %, поэтому IRR около 25 %. Поскольку она превосходит порог в 10 %, проект привлекателен. При ставке дисконтирования 10 % калькулятор также показывает NPV 388 771,26 ₽, MIRR 19,41 % (обе ставки MIRR по 10 %) и срок окупаемости 2,6 года.

На что обратить внимание

  • Несколько значений IRR. Когда денежные потоки меняют знак более одного раза (отток, приток, отток), уравнение может иметь несколько корней или ни одного. Тогда калькулятор перечисляет все найденные ставки и предупреждает, что IRR может быть не единственной; оценивайте такой проект по NPV и MIRR.
  • Нет смены знака. Если все денежные потоки положительны (или все отрицательны), точки безубыточности по ставке нет, поэтому IRR не существует: инструмент сообщает «IRR не найдена».
  • Слепота к масштабу. IRR в 40 % на крошечном проекте может создавать меньше ценности, чем 15 % на крупном. Сочетайте IRR с NPV, прежде чем ранжировать взаимоисключающие проекты.
  • Допущение о реинвестировании. Простая IRR неявно предполагает, что промежуточные средства реинвестируются по самой ставке IRR, что часто слишком оптимистично. Модифицированная IRR (MIRR) устраняет это.

Часто задаваемые вопросы

Хорошей считается такая IRR, которая превышает вашу требуемую доходность или стоимость капитала. Во многих компаниях этот порог лежит между 10 % и 20 %, поэтому IRR выше него сигнализирует, что проект добавляет ценность. Правильный ориентир зависит от риска конкретной инвестиции.

NPV даёт вам денежную сумму созданной ценности при выбранной вами ставке дисконтирования, тогда как IRR даёт процентную доходность, при которой NPV обращается в ноль. NPV лучше подходит для ранжирования проектов разного размера; IRR служит наглядной сводкой эффективности. Этот инструмент показывает оба значения.

IRR существует только тогда, когда денежные потоки меняют знак, обычно это первоначальный отток, за которым следуют притоки. Если вы введёте инвестицию, равную нулю, или денежные потоки, которые никогда не делают чистую приведённую стоимость отрицательной, решать нечего: точки безубыточности по ставке нет, поэтому IRR не может быть выведена.

Только в составе ссылки на страницу. Суммы и ставки отправляются на наш сервер для расчёта результатов и попадают в ссылку на страницу, когда вы переходите к следующему шагу. Как и всё, что есть в адресе страницы, они могут остаться в истории браузера, в наших журналах посещений и в любой ссылке, которой вы поделитесь.

Сопутствующие инструменты

Калькулятор длительности

Рассчитайте длительность между двумя часами в формате HH:MM, десятичных часах, минутах и секундах.

Калькулятор «сколько часов назад»

Узнайте точные дату и время, которые были заданное число часов назад от текущего момента.

Калькулятор совместимости имен

Введите два имени и получите шуточную оценку совместимости, а также пифагорейское число каждого имени. Инструмент читает только латиницу (от A до Z), поэтому русское имя сначала запишите латинскими буквами.

Калькулятор прогноза роста взрослого

Получите приблизительную оценку взрослого роста по росту биологических родителей. Инструмент не ставит диагнозов.

Калькулятор матриц

Универсальный калькулятор матриц: сложение, вычитание, умножение, транспонирование, обращение и вычисление определителя для любых размерностей. Показывает промежуточные шаги.

Калькулятор угла конуса

Рассчитайте полуугол, полный угол, конусность 1:N и диаметральный уклон по большому и малому диаметрам и осевой длине.

Инструмент доступен на других языках