Softonic

Калькулятор NPV

Шаг 1 / 3 NPV
Далее

Чистая приведённая стоимость (NPV, ЧПС), это ответ финансов на вопрос “а стоит ли вообще браться за этот проект?”. Введите первоначальные затраты, ожидаемые денежные потоки по годам и ставку дисконтирования, которая отражает стоимость вашего капитала или требуемую доходность. Калькулятор приводит каждый поток к сегодняшнему дню и складывает их: положительный результат означает, что проект создаёт стоимость, отрицательный, что разрушает её.

Как рассчитать NPV

  1. 1

    Введите первоначальные вложения

    Сумма, которую вы платите в нулевой момент времени. Вводится как отрицательный поток.

  2. 2

    Перечислите будущие денежные потоки

    По одному на год: чистый приток или отток за период после всех расходов.

  3. 3

    Задайте ставку дисконтирования

    Обычно это средневзвешенная стоимость капитала (WACC) или требуемая доходность, выраженная в процентах.

  4. 4

    Посмотрите на NPV

    Положительная NPV, беритесь за проект. Отрицательная, откажитесь. Нулевая означает, что вам всё равно.

  5. 5

    Сравните с альтернативами

    NPV напрямую ранжирует взаимоисключающие проекты: побеждает тот, у кого положительная NPV больше.

Формула

NPV = Σ CFₜ / (1 + r)^t − C₀

Где:

  • CFₜ, денежный поток в периоде t
  • r, ставка дисконтирования за период
  • C₀, первоначальные вложения
  • Суммирование идёт от t = 1 до последнего периода n

Разбор примера

Проект требует 100 000 долларов сразу и приносит по 30 000 долларов в год в течение пяти лет. Ставка дисконтирования: 10 %.

Год Денежный поток Коэффициент дисконтирования Приведённая стоимость
0 -100 000 1,000 -100 000
1 30 000 0,909 27 273
2 30 000 0,826 24 793
3 30 000 0,751 22 539
4 30 000 0,683 20 490
5 30 000 0,621 18 628
NPV 13 723

Положительная NPV в 13 723 доллара означает, что проект выгоднее альтернативы с доходностью 10 % ровно на эту сумму в сегодняшних деньгах.

Как выбрать ставку дисконтирования

  • Для компании: берите WACC (средневзвешенную стоимость капитала), скорректированную на риск проекта.
  • Для личных вложений: берите альтернативные издержки, то есть доходность, которую вы могли бы получить на столь же рискованном вложении.
  • Для рискованных начинаний: добавьте премию за риск в 5-10 % сверх базовой ставки.

NPV, IRR и срок окупаемости

  • NPV показывает, сколько стоимости создано в деньгах при выбранной вами ставке дисконтирования.
  • IRR (внутренняя норма доходности) показывает доходность в процентах: это ставка, при которой NPV равна нулю.
  • Срок окупаемости показывает, когда вложения вернутся в номинальном выражении, без учёта временной стоимости денег.

Для решения “браться или нет” и для ранжирования взаимоисключающих проектов правильный инструмент, NPV. IRR удобна как сводный показатель, но вводит в заблуждение, если у проектов нестандартные денежные потоки или сильно разный масштаб.

Часто задаваемые вопросы

Для корпоративных проектов по умолчанию берут средневзвешенную стоимость капитала (WACC): у средних компаний это обычно 8-15 %. Более рискованным проектам нужна премия. Для личных решений возьмите доходность сопоставимого вложения, от которого вы отказываетесь.

Да. Полезно сопоставлять NPV с размером вложений. NPV в 1 000 долларов для проекта на 100 долларов, это блестяще; та же NPV для проекта на 10 миллионов долларов, погрешность округления. Всегда учитывайте масштаб и альтернативы.

Чем выше ставка, тем сильнее обесцениваются будущие деньги, поэтому приведённая стоимость каждого будущего потока падает. При достаточно высокой ставке непривлекательным выглядит почти любой проект, кроме тех, что дают отдачу сразу.

Нет. NPV считается по денежным потокам, а не по бухгалтерской прибыли. Амортизация, неденежный расход, поэтому учитывайте не её саму, а создаваемый ею налоговый щит. Невозвратные (утопленные) затраты уже понесены и на решение о будущем не влияют.

Сопутствующие инструменты

Калькулятор длительности

Рассчитайте длительность между двумя часами в формате HH:MM, десятичных часах, минутах и секундах.

Калькулятор балясин

Введите свободный пролёт перил, ширину балясины и максимально допустимый зазор, чтобы получить точное количество необходимых балясин и равный промежуток между каждой стойкой, не превышающий нормативный предел.

Калькулятор веса плода

Оцените вес плода во время беременности по измерениям УЗИ (HC, AC, FL) с помощью формулы Хэдлока HC/AC/FL, с референсными перцентилями веса для контекста.

Калькулятор делительной окружности отверстий

Рассчитайте PCD, угловой шаг и точные координаты X/Y равномерных отверстий с поворотом, смещением центра и экспортом CSV.

Конвертер дней в месяцы

Преобразуйте количество дней в месяцы, недели и годы, используя среднюю продолжительность месяца, 30,437 дня, готовый результат для планирования и оценок.

Калькулятор «сколько часов назад»

Узнайте точные дату и время, которые были заданное число часов назад от текущего момента.

Инструмент доступен на других языках